本報記者 彭 妍

　　開年以來，基金發(fā)行保持著去年的火熱勢頭。與此同時，《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，爆款基金背后暗藏著基金銷售的灰色地帶。在銀行營銷渠道中，部分銀行理財(cái)經(jīng)理以誤導(dǎo)銷售以及饑餓營銷的方式進(jìn)行銷售。

　　去年8月份，證監(jiān)會發(fā)布了《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《辦法》)及配套規(guī)則，自2020年10月1日起施行。主要從完善基金銷售行為規(guī)范、加強(qiáng)基金銷售機(jī)構(gòu)合規(guī)內(nèi)控等方面作出了規(guī)定。此外還對基金公司的宣傳推介材料做出了嚴(yán)格要求。

　　《辦法》指出，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“最大”“最好”“最強(qiáng)”“唯一”，以及 “坐享財(cái)富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使投資人忽視風(fēng)險的表述；不得使用“欲購從速”“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的表述。

　　同時，《辦法》規(guī)定禁止短期業(yè)績宣傳、不得搞饑餓營銷。基金宣傳推薦材料展示的任意業(yè)績區(qū)間均應(yīng)當(dāng)超過6個月，避免銷售平臺靠宣傳短期收益率來誤導(dǎo)投資者。另外，《辦法》規(guī)范募集上限、比例配售等安排，不得以不同字體、加大字號等方式進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，不得作為銷售主題進(jìn)行營銷宣傳。

　　但《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在部分銀行的宣傳推介材料上仍出現(xiàn)了“業(yè)績亮眼”等表述。對于過往業(yè)績宣傳，部分銀行的宣傳推介材料上展示的都是行情上漲、基金回報不錯的時間段的收益率，對于業(yè)績宣傳的重點(diǎn)相對突出短期。如“近一月漲幅”“近三月漲幅”“近一年收益率”等。

　　而部分理財(cái)經(jīng)理在宣傳推薦產(chǎn)品時，通過“限額配售”“一天售完”等帶有較強(qiáng)引導(dǎo)性和傾向性的表述引導(dǎo)投資者搶購。即以饑餓營銷的方式吸引投資者。某股份制銀行的客戶經(jīng)理向記者推薦一款基金并表示，該產(chǎn)品目前可以預(yù)約購買，距發(fā)售還有3天，產(chǎn)品募集額度總共120億元，當(dāng)天一個多小時已經(jīng)賣了30億元。他還告訴記者，“我自己也購買了該款基金”。

　　不少銀行理財(cái)經(jīng)理在向記者介紹基金產(chǎn)品時，并沒有從投資者的適當(dāng)性角度去推介產(chǎn)品，對于記者的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險承受能力不會主動詢問。甚至在不了解投資者風(fēng)險承受能力的情況下，將一些風(fēng)險等級較高的產(chǎn)品推薦給記者，并且也沒有進(jìn)行風(fēng)險提示。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，在基金代銷業(yè)務(wù)上，中小機(jī)構(gòu)渠道并不強(qiáng)勢，在人員配備、風(fēng)控管理上有所欠缺。由于該業(yè)務(wù)創(chuàng)收主要通過申購費(fèi)、贖回費(fèi)等交易型費(fèi)用，因此銷售導(dǎo)向占據(jù)主導(dǎo)，銷售人員為“賣量”有時候會“鋌而走險”。

　　近年來，監(jiān)管頻頻出手，針對基金銷售機(jī)構(gòu)存在的問題進(jìn)行核查。一直以來，銀行是基金代銷的主要渠道。今年以來，已有多家銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管處罰。

　　麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示：“證監(jiān)會發(fā)布的《辦法》及配套規(guī)則，對基金銷售行為進(jìn)行了規(guī)范，但目前該文件主要關(guān)注的是準(zhǔn)入、資格方面的規(guī)范，后續(xù)各類細(xì)則有待補(bǔ)充。”

　　蘇筱芮進(jìn)一步表示，后續(xù)基金代銷的管理規(guī)范也需要從資格準(zhǔn)入類逐步向業(yè)務(wù)流程類進(jìn)階，在銷售渠道、銷售流程、銷售人員等方面實(shí)施更為細(xì)致的規(guī)范，與此同時，也需要不同金融監(jiān)管部門之間建立跨部門協(xié)調(diào)聯(lián)動機(jī)制，對違規(guī)銀行、違規(guī)從業(yè)者及不當(dāng)銷售行為加大打擊力度。